财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观点会情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗(huì)很谨(jǐn)慎(shèn)，不再对外提明确主线，今(jīn)年接(jiē)下来的市场大概率(lǜ)是不(bù)好做(zuò)了(le)。”有基(jī)金公司人士向财联社(shè)记者表示，随着4月底(dǐ)上(shàng)市公司年报一季报的披露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而(ér)市场对有业绩支(zhī)撑的新(xīn)能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的(de)情绪来(lái)看，同样如此，5月16日的市(shì)场亮色不(bù)多(duō)，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易(yì)日以来(lái)，市场情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗(chǎng)成交额较前期(qī)明显萎缩，资金(jīn)观望的(de)情绪(xù)有(yǒu)所加重。北(běi)向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此(cǐ)前连续(xù)7个(gè)交(jiāo)易日净流入的态势。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市(shì)场的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版(bǎn)传媒、引力传媒等(děng)多(duō)股跌停，有投资者开玩(wán)笑建(jiàn)议(yì)“5月16日为人(rén)工智(zhì)能受难日，纪念人类第四(sì)次工业革命(mìng)进(jìn)程中(zhōng)，人工智能行情开(kāi)启后第一(yī)次(cì)全(quán)面(miàn)大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特(tè)估方面，中字头个(gè)股(gǔ)震荡调整(zhěng)，中船科技跌停，中(zhōng)科(kē)信息跌超10％。反观新能源方面(miàn)，电力稍(shāo)好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链上没有形成全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和新能源(yuán)形(xíng)成(chéng)了“三(sān)国对立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资金的轮(lún)番流动，有投资者表(biǎo)示，对(duì)“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘(liú)杰(jié)表示，近期(qī)引领市场的两(liǎng)大主题(tí)“中(zhōng)特估”及人工智能(néng)板块均出现(xiàn)调整，整(zhěng)体盘面(miàn)主线不够清晰(xī)。但可(kě)以判断(duàn)，随着海(hǎi)外加息节奏逐(zhú)渐趋缓、国内稳(wěn)增长(zhǎng)促内需政策及货币政策的推(tuī)出，且国内(nèi)经济(jì)温(wēn)和(hé)复苏背(bèi)景下，权益(yì)市场整体行情预计(jì)将(jiāng)继续向上修复。

　　对于(yú)市(shì)场风格，他进一步指出，目前市场风格阶(jiē)段性可能将更加趋(qū)向均(jūn)衡，中短期内(nèi)，人(rén)工智能、新能(néng)源(yuán)、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性(xìng)的(de)相对收益；而(ér)长期来(lái)看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中(zhōng)的核心资产仍将(jiāng)是(shì)持续关注的(de)市场主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医(yī)药的反弹，三博(bó)脑科、何(hé)氏眼科、普瑞眼科(kē)均创(chuàng)历史(shǐ)新高，有网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑(nǎo)科好还是挂(guà)眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄火”

　　年初(chū)以来，各(gè)大(dà)指数除创业(yè)板指外累计(jì)均(jūn)有上涨，大消(xiāo)费、大金融等板块首先(xiān)迎来了(le)基本面预期(qī)修复的改善，而通信(xìn)、计(jì)算机(jī)、传媒等板块也在人工智能等产业趋势变化的影响下出(chū)现(xiàn)了连续大涨。而低估值(zhí)高股息(xī)为代(dài)表(biǎo)的“中特估”品种也走出(chū)了连续上涨行(xíng)情(qíng)。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的(de)T情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗MT行情(qíng)自去年(nián)底启动以(yǐ)来(lái)，成为(wèi)市场最热主线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日(rì)期间涨幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数(shù)则在(zài)4月4日达到(dào)年(nián)内最(zuì)高(gāo)点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股(gǔ)聚(jù)集，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF等相关(guān)基(jī)金(jīn)年内也(yě)短暂(zàn)出现过翻倍。不过随着行业(yè)交易拥挤(jǐ)度(dù)升至40％，基金调仓(cāng)至(zhì)高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调(diào)，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指(zhǐ)数距离年(nián)内高点已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也(yě)收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续调整(zhěng)四个(gè)交(jiāo)易日，热(rè)门个股批量跳水(shuǐ)让追高的投资者体验非常差，市(shì)场浮(fú)躁自然赚钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投(tóu)资者(zhě)表示(shì)，别人做量(liàng)化(huà)学(xué)的是巴菲特(tè)滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友给(gěi)出通俗(sú)易(yì)懂的解(jiě)答(dá)：宁愿被强(qiáng)者打(dǎ)得(dé)头(tóu)破血流，也不愿与弱者共(gòng)舞(wǔ)。这是整个(gè)龙头战(zhàn)法体系里(lǐ)面的核心，就(jiù)是拥抱强势股，永远拥抱强势股，即使亏(kuī)钱也要亏给强势(shì)股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收益(yì)率上，此前翻倍(bèi)动(dòng)漫(màn)游戏主题(tí)ETF迅速(sù)回撤，距离最高收(shōu)益率(lǜ)已经回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏(xià)中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF回报率依(yī)然(rán)最高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌(diē)幅超(chāo)过10％的还有华泰柏瑞、国泰中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港深动漫(màn)游戏ETF、银(yín)华体育文化单(dān)周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只基金(jīn)，集(jí)中在动(dòng)漫游(yóu)戏、传(chuán)媒、娱(yú)乐文化(huà)、智慧生活等相关主题上(shàng)。

　　新(xīn)能(néng)源基金(jīn)周最高“回(huí)血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎“一(yī)日游(yóu)”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的(de)强势。从多家公(gōng)募基金观点反馈(kuì)来看(kàn)，不论是从基本面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑(hēi)时刻(kè)已(yǐ)经(jīng)过(guò)去。新能源产业(yè)自2022年7月开始长(zhǎng)达11个(gè)月(yuè)的(de)调(diào)整周(zhōu)期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时(shí)间都已经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已经具(jù)备(bèi)，但是面(miàn)对(duì)中特(tè)估的(de)政策红利与AI的无限想(xiǎng)象(xiàng)空间，新(xīn)能(néng)源距离(lí)真正(zhèng)的反弹似(shì)乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基(jī)金回报率来(lái)看(kàn)，排名靠(kào)前的均(jūn)为重仓(cāng)新能源，比如国投瑞银(yín)先进制造、长安裕盛(shèng)、国(guó)投瑞银产业趋势和长(zhǎng)安鑫(xīn)禧涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率首尾(wěi)基金来看(kàn)，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银(yín)先(xiān)进制造之间收益(yì)差额超(chāo)过20％。

　　机(jī)构直言市场(chǎng)处于“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段的乱战”

　　16日(rì)下(xià)午，一份某公募基(jī)金交流的(de)纪要在市场上流出，直言经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有(yǒu)主线出(chū)现(xiàn)，当前市场更需(xū)要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷七翻身”的说(shuō)法，在5月政策、业绩处于相对真空(kōng)期，市场很(hěn)难(nán)有(yǒu)好的表现(xiàn)。当(dāng)下A股同样如(rú)此。创金合信(xìn)首席(xí)经济学家魏凤春表(biǎo)示(shì)，对(duì)市场的整体观点是大概率(lǜ)市场处于(yú)“战(zhàn)略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交(jiāo)易机会可能(néng)更均衡、但也更(gèng)脆(cuì)弱，当前可能是(shì)一个(gè)布局的好(hǎo)阶段，而(ér)未必会(huì)是收获的阶段，投资(zī)者(zhě)需(xū)要多一点耐心。市场可能继续(xù)对一(yī)季报定价，短期市场(chǎng)的核(hé)心矛(máo)盾在于(yú)缺乏特(tè)别明(míng)显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年的投资机会，但是短期游戏(xì)传媒(méi)和中特估(gū)与其他板块分化较为极致，也(yě)是不(bù)争的事实，提醒投资者这两个板块短期(qī)可能的风险。从策(cè)略角(jiǎo)度看，魏凤(fèng)春表示，投资者需要(yào)高度重视(shì)交(jiāo)易的灵活性(xìng)。策略(lüè)的整体(tǐ)包括趋势、结构(gòu)与节(jié)奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势(shì)和结构的变化(huà)。

　　此外，博时(shí)基金表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经济(jì)运行总(zǒng)体延续修复的态势、但修复的基础(chǔ)仍需继续(xù)巩固。货币政策依然延续前期稳健(jiàn)偏宽松的(de)基(jī)调，流动性也维持合理充(chōng)裕的态势。当前(qián)市场对央行后续采取降息(xī)操作(zuò)仍有一定的预期(qī)。今年仍是“稳增(zēng)长”之年(nián)，或可适当(dāng)关(guān)注受益“一(yī)带一(yī)路”政策的概念板块(kuài)的机(jī)会。

　　不过亦有市场人士表示不必过分悲(bēi)观(guān)，随(suí)着股指交割日临近，盘面波动剧(jù)烈一点，算是正常(cháng)的行为，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬家和经济(jì)复苏的大(dà)趋(qū)势下，纠结于几十(shí)个点(diǎn)的起伏(fú)可能(néng)会(huì)误判方(fāng)向。边走边看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

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