随着公募基金2023年一季(jì)报披露(lù)拉开帷幕，多(duō)位知名基金经(jīng)理调(diào)仓(cāng)换股以(yǐ)及对后市(shì)看(kàn)法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华(huá)基(jī)金(jīn)李晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，看好半导体、电动车、风光电储、军(jūn)工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会(huì)一(yī)蹴(cù)而就，中(zhōng)间也必然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能(néng)的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明远一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示(shì)，二(èr)季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或(huò)数字经济等(děng)热门概念的(de)创新，以及(jí)半导(dǎo)体和(hé)制造(zào)业(yè)正经(jīng)历触底反(fǎn)弹的复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。会继(jì)续(xù)在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日(rì)，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚基金王睿等人也(yě)发布(bù)了一季报(bào)，均谈到(dào)了自己对AI领域的(de)密切关(guān)注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为(wèi)第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报数据(jù)显示，从银(yín)华基金李(lǐ)晓星在管的(de)10只(zhǐ)基金来看，整体基金(jīn)仓(cāng)位(wèi)维持(chí)在(zài)90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银华盛世(shì)精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银(yín)华心选一年(nián)持有(yǒu)A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓，其(qí)中，减仓(cāng)幅度最大(dà)的是银华心(xīn)选一年持有A，较(jiào)去年(nián)底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银(yín)华心诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳(jiā)两(liǎng)年(nián)持有期、银华心享一(yī)年持有、银华(huá)心兴三年持有A 则(zé)在一季度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度(dù)最大的是银华心兴三(sān)年持有A，较(jiào)去(qù)年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗(qí)下基(jī)金产品大(dà)幅提高了港股仓位，比如银华心佳两年持(chí)有期港股(gǔ)仓位从(cóng)去年底14.38％上升到(dào)一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港股(gǔ)仓位从去年底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表(biǎo)作银华中(zhōng)小盘为例，前(qián)十大重仓股(gǔ)变动(dòng)较大。今年一季度，立讯(xùn)精密、金山办(bàn)公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司(sī)、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成为第一(yī)大重仓股，截至一(yī)季报(bào)，该基金持有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿(yì)元。一(yī)季度(dù)，该基金还增(zēng)持了精测电(diàn)子，较去年(nián)底增加(jiā)了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值得(dé)注意的是，上述“进新”个(gè)股大(dà)多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦浪(làng)科(kē)技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持方面，今年一季(jì)度，该基金减持(chí)紫(嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念dizǐ)光国(guó)微、华海清科，分别较去年(nián)底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金分别持(chí)有紫光(guāng)国(guó)微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四大(dà)重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千(qiān)字小作文”表达了自己对(duì)市场的看法，基(jī)金君为大家做了(le)些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季(jì)报(bào)中表示，对于今年(nián)国内的宏观判断(duàn)依然是经济整(zhěng)体(tǐ)稳(wěn)健(jiàn)复苏，产业结构调整继续升级，居(jū)民消费信心逐(zhú)渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判(pàn)断(duàn)由于国家自身实(shí)力的(de)不断增(zēng)强，国际伙伴跟(gēn)我们(men)的利益共(gòng)同点变多，国(guó)际形势相对之前(qián)会趋暖，国际贸(mào)易会(huì)逐渐触底回(huí)升(shēng)。

　　一季度市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之(zhī)后又一革命(mìng)性的技术，现(xiàn)象级应(yīng)用推出后，国内外(wài)各巨(jù)头加(jiā)速入局。需要(yào)关注的(de)是，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必(bì)然(rán)会(huì)有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜(qián)在(zài)风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后续波动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的(de)算力产(chǎn)业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类(lèi)应用场景值得关(guān)注(zhù)。

　　半(bàn)导体方面，我们维(wéi)持看好国(guó)产替代方(fāng)向，集中在半导(dǎo)体设备、材(cái)料、零部件环(huán)节(jié)，中(zhōng)长期 看，伴随国(guó)产供应商积极验(yàn)证导入，国内(nèi)晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我们(men)的(de)看 法边(biān)际转向积(jī)极，全球半(bàn)导体下行(xíng)周期接近尾声(shēng)，经历了过去几(jǐ)个季度的(de)去(qù)库存，有(yǒu)望在今年下 半年重(zhòng)启上行周期，向上弹性(xìng)取决(jué)于(yú)下游(yóu)需(xū)求恢复的力度，数据中心有望率(lǜ)先(xiān)回暖，其次是(shì)汽车、 消(xiāo)费电子，关注相(xiāng)关左侧布局(jú)机会(huì)。

　　新能源板(bǎn)块是一季(jì)度被市场抛弃较多的板块，交(jiāo)易占(zhàn)比和估值(zhí)已经(jīng)处于(yú)历史偏低(dī)的位置。只(zhǐ)是市场(chǎng)对于上涨的标的更(gèng)多地(dì)关注利好，对于(yú)下(xià)跌的板块更多(duō)地(dì)关注(zhù)利空。我们(men)总体认为现在市场对(duì)于新(xīn)能源板(bǎn)块的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是对于一个(gè)下(xià)跌板块的应激式反(fǎn)应(yīng)。在去(qù)年的中报中(zhōng)，我们(men)曾经提到了新能(néng)源(yuán)板块的一些风险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在经过大(dà)半(bàn)年的消化后(hòu)，在这(zhè)个估值(zhí)分(fēn)位以及(jí)股价位置(zhì)下，我(wǒ)们认(rèn)为新能(néng)源(yuán)板块的风险(xiǎn)因素已(yǐ)经充分释放，目前(qián)这个时(shí)间段，具有较强吸引力。

　　此(cǐ)外，李(lǐ)晓星还看好电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来(lái)仍(réng)是第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关(guān)个股

　　一季(jì)报(bào)数据显示(shì)，信达澳亚基(jī)金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中(zhōng)，信澳研究优选A的股票仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信(xìn)澳科技创(chuàng)新一年定(dìng)开A、信澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看(kàn)，以冯明远(yuǎn)的(de)代表(biǎo)作信澳新(xīn)能源产业(yè)为(wèi)例，该基金一季度(dù)增持(chí)璞泰(tài)来(lái)，较(jiào嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di)去年末加(jiā)仓25.92％，目(mù)前(qián)持有股数876.4万股(gǔ)，持有市值(zhí)为4.37亿元(yuán)，仍位列(liè)第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳(yáng)光、华(huá)阳集团(tuán)、祥鑫科技，其中(zhōng)，增(zēng)持(chí)幅度(dù)最(zuì)大(dà)的是中(zhōng)伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂业进行不同程(chéng)度减持，其(qí)中，减持幅度(dù)最大的是天齐(qí)锂业，今年一季度较(jiào)去(qù)年底减持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报(bào)中表示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历了疫情(qíng)复苏后(hòu)的调整修复，经济先是(shì)在(zài)大家“强复苏”的预期 中趋(qū)于(yú)明显的回暖，但基于“强预(yù)期，弱现实(shí)”的(de)担忧，随后(hòu)又出现了显著的回(huí)调，从而总(zǒng)体呈 现出(chū)震荡趋势。本基(jī)金的投资主要聚焦在新能(néng)源(yuán)、科(kē)技、高端制造等(děng)新(xīn)兴(xīng)产业领域(yù)，细(xì)分板块的(de)整(zhěng)体(tǐ)走势(shì)与市场趋同，导致(zhì)本基金的净值(zhí)也(yě)出(chū)现小(xiǎo)幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的创新，以及半导(dǎo)体 和制(zhì)造业正经(jīng)历(lì)触底反弹(dàn)的复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新(xīn) 能源(yuán)、科(kē)技、高(gāo)端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖(wā)基(jī)本面扎实的(de)优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多位基金经理也发布了(le)一季(jì)报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资部总监王睿在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，宏(hóng)观经(jīng)济目(mù)前处在一(yī)个(gè)温(wēn)和复(fù)苏的通道，在(zài)海外加息进入尾声(shēng)后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币环境有利(lì)于(yú)权益(yì)市(shì)场行情的(de)开展，二季度指数仍有可能会是(shì)震荡上行的态势(shì)。

　　一季(jì)度，王睿减表示持了部分短期达到(dào)目标价(jià)的相关品种，并根据收益率预期的变化调整了一部(bù)分(fēn)科技持仓。具体(tǐ)来看，以其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为(wèi)例，该(gāi)基金在一(yī)季度(dù)增(zēng)持了晶盛(shèng)机电、TCL中环(huán)、当升科(kē)技、中航光电(diàn)等个(gè)股，人福医(yī)药“新(xīn)进”前(qián)十(shí)大。

　　王(wáng)睿在(zài)一季报(bào)中表示，对于人工智能这一非常(cháng)宏大的命题(tí)，他目(mù)前持(chí)谨慎乐(lè)观的态度(dù)。首先我们(men)相信这是一(yī)项会对目前的(de)生(shēng)产(chǎn)和生活方式带来重(zhòng)大变(biàn)化的(de)技术变(biàn)革(gé)，值(zhí)得我(wǒ)们投入非常多的(de)精力去跟踪和研究。但另一方面(miàn)，我们目前还(hái)无法相对准确的评估(gū)这(zhè)项技(jì)术革命(mìng)给具(jù)体公司(sī)和行(xíng)业(yè)格局带来的影响，也不能给出大部(bù)分(fēn)公司一(yī)个相对(duì)清晰的定价(jià)，因(yīn)此我们(men)一(yī)季度(dù)暂时还没有明显增加相关的持仓。后续我们会紧(jǐn)密跟(gēn)踪。一季(jì)度(dù)我们持(chí)仓(cāng)较多的(de)电动(dòng)车和光伏表(biǎo)现不佳，受(shòu)到(dào)了一些短期因素的干扰，投资者的信(xìn)心出(chū)现(xiàn)了波动。投(tóu)资(zī)者预期变化导致部分个股出现了较(jiào)大回调，目前行业整体估(gū)值水(shuǐ)平处于历史较低位(wèi)置，而(ér)这(zhè)两个行业未来的发(fā)展方向还是相对比较确定的(de)。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有(yǒu)躺平的(de)一(yī)天

　　今(jīn)日(rì)，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也发布了一季报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表示，一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是(shì)难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许是科技发展进程中最重要的事件(jiàn)之一(yī)，但(dàn)要搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投资有哪些(xiē)影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产业链(liàn)不同环节之间将如何分配？ 市场当前认(rèn)为的受益环节是否能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了(le)什么程度以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原理(lǐ)告(gào)诉我(wǒ)们，价值会(huì)随着时间增长，而(ér)非随着(zhe)利润波动。所(suǒ)以(yǐ)在海量信息中，我(wǒ)们(men)需要重点关(guān)注长(zhǎng)期因素，淡(dàn)化短期(qī)因素。人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带来的伤害。以尽可能(néng)低的价格买(mǎi)尽可(kě)能好(hǎo)的资产，是我们的(de)投(tóu)资目标。好(hǎo)资产的标准是(shì)活得久、 站得(dé)牢、竞争优势维持得长、平均净资产收益率高，以及在好的公司治理加持下能够把长期利润转化为(wèi)诱人分红。所以，我(wǒ)们(men)会一如既往，不去(qù)猜测(cè)和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚(chéng)代表(biǎo)作中泰星元价值优选A代表作为例，该基(jī)金在一季度(dù)减持了中国(guó)建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团(tuán)，增(zēng)持了工商银行(xíng)、建发股份、招商银(yín)行、扬(yáng)农化工。

　　过去(qù)的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的组合没有大的变化，是因(yīn)为长期(qī)观点没有大的变化(huà)。对中国经济的(de)长期(qī)乐观，结合当(dāng)前市场提供的较低估值水平，让我们可以在热点不断切换的市场中保(bǎo)持平和。但投资是一项(xiàng)苦差事(shì)，需(xū)要随时准备证伪自(zì)己的观点，需要保嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di持(chí)学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di