近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这(zhè)是两天(tiān)内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券市(shì)场自(zì)律处(chù)分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务(wù)融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行(xíng)承(chéng)销非金融企业债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协(xié)会官(guān)网(wǎng)发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出(chū)口银(yín)行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券(quàn)业(yè)务(wù)违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等(děng)多家机(jī)构存在债券代持(chí)交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利率债活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协会在日常(cháng)监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银(yín)行(xíng)主承销的(de)多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿联银(yín)行因违(wéi)规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助(z竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读hù)，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查的(de)还(hái)有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案调(diào)查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的(de)处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期(qī)限(xiàn)业(yè)务，12位责(zé)任人被(bèi)认定(dìng)不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读>梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务(wù)融资工具(jù)未按照发行文件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机构在(zài)从事相关业务(wù)过程中，务(wù)必牢固树立市(shì)场(chǎng)责(zé)任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场基石机构(gòu)，承担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易能(néng)力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合(hé)规(guī)稳健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金(jīn)融报(bào)》记者表示，可以看到(dào)，银行间竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销机(jī)构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特(tè)别是国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应(yīng)的公序责任，切(qiè)实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞争生态(tài)。

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